分析 | Layer2 的价值捕获

北京时间12月1日晚8点，以太坊2.0“Phase 0 Beacon Chain”正式上线创世区块，数十倍扩容的愿景正式拉开帷幕。

以太坊的主要目的是解决比特币网络的缺点，创建一个安全易用的分布式网络，受一套共识机制约束，为数十亿人所用。 DeFi成为以太坊网络中最突出的一个品类，庞大的流量暴露了其固有的短板，可扩展性问题，缺乏隐私问题等诸多局限性。 理论上，以太坊 2.0 可以有效克服上述不足的功能。 不过，面对市值近800亿美元的“ETH+DeFi”经济体，重大升级的背后仍有不少迷雾，具体时间表尚未出炉。 以太坊 2.0 的理想状态需要很长时间才能实现。

以太坊的 Layer 2 核心技术包括侧链、状态通道（State Channel）、Plasma 和十倍协议（Tenfold Protocol）。

下面将从价值捕获的角度来观察上述技术和生态Layer 2协议。

1. Layer 2扩展的基本思路：

“Layer 2 的价值判断来自运行协议交互的代币数量，以及是否存在外部证明其价值的生态。”

Layer 1 扩容解决方案是在链上升级底层链的性能。 为了减轻Layer 1的负载，Layer 2扩展方案将计算和支付过程移到链下，只存储结果，有效避免了网络拥堵和gas成本过高。 ，实现流畅的交易体验。 只有底层链足够安全，才能提升其链的储值。 资产存起来了，价格上涨了，算力增加了，安全性提高了，存了更多的资产。 这是一个很好的循环。 Layer 2 实现了高效率和低成本，同时得到Layer 1 的信任以太坊升级pos的弊端，获得价值转移。

2、跨链价值获取——侧链协议：

“协议本身其实并没有价值，但协议本身的原生代币就是价值捕获。”

侧链由一组验证者组成，他们将链的最新状态提交给智能合约（在主链上），这是一种以这种方式推进的系统。

原主链无法将价值转移出链，侧链通过双向锚定的方式实现主链与侧链技术构建的协议的双向挂钩，使价值得以流通并在两者之间转移。 利用侧链，我们可以轻松建立各种智能金融合约、股票、期货、衍生品等，可以支持多种资产类型，以及小微支付、智能合约、安全处理机制、财产登记等。换个角度理解，侧链相当于一个第三方支付平台，在去中心化的基础上具备资产价值存储的功能。 主链从 POW 到 POS 都会有更强的安全性。 侧链的 TPS 取决于其验证者。 验证者越多，其 TPS 越低。 但是，侧链的验证者较少，安全性较弱：例如 Cosmos 只有 100 个验证者。

//2.1 根链（RootStock）

“技术模型无法追踪价值。”

RootStock 是一个建立在比特币区块链上的智能合约分布式平台。 其目的是为比特币网络增加价值和功能。 根链没有原生代币，而是使用可以兑换成比特币的根币作为智能合约的“燃料”，与比特币“联合挖矿”。 此外，根链还有一个公证组织叫做“联邦”，由根链开发者、矿工、社区名人、交易所……等组成。 货币安全联盟。 RootStock 技术创新。 在某种程度上，RootStock 使用比特币作为原生代币来获得用户群。 并开始联合挖矿，挖的也是比特币。 这是一项全新的技术，但由于外部生态无法控制被锁定的比特币，其技术模型无法追踪价值。

BTC-Relay 旨在以安全和去中心化的方式将以太坊网络与比特币网络连接起来。 由于其外部生态参与度不高，未形成规模，其价值捕获模型类似于根链。

//宇宙（原子）

“在交易过程中可以产生收益的代币资产。”

侧链最具代表性的Cosmos（代币：ATOM）：区块链之间可以去中心化方式进行通信的网络。 Cosmos 在其他链上进行交易（通信）并收取费用。 Cosmos 通过一系列开源工具实现这一愿景，例如 Tendermint、Cosmos SDK 和 IBC，旨在让人们快速构建自定义、安全、可扩展和可互操作的区块链应用程序。 ATOM 的价值捕获是在交易过程中产生可盈利的代币资产，但 Cosmos 团队表示，并不期望其原生代币作为生态中的货币流通。 Polkadot（代币：DOT）、Aion等具有相同的价值结构。 Polkadot 为其分叉付费提供共识安全。 Aion的目标是成为区块链上的连接协议，就像互联网时代的TCP/IP协议一样，为不同的区块链网络提供连接服务，整合数据和价值。

总结：使用侧链协议搭建网络的原生代币很难成为货币流通。 跨链本身并不能产生价值，存在的唯一目的就是抵抗链上51%的攻击。 所以从这个角度来看，侧链未来的发展是不能长久的。 不过，使用其侧链的技术团队会继续探索和创新Web 3栈技术，可能会有新的变化。

3. Layer 2的价值捕获：

//3.1 状态通道协议

“除了原生代币产生的价值外，协议的外部生态也可以证明其价值捕获。”

状态通道本质上是通过在不同用户之间或用户与服务之间建立双向通道来提供不同实体之间的状态维护服务。 它可以让区块链上的很多操作都在链外进行管理，在链下操作完成后，需要经过多方签名确认，最终结果才会上传到链上。

闪电网络（Lightning Network）是一种工作在区块链上的二层支付协议。 目的是使状态通道对于链下交易更加安全。

当状态通道开启交易时，参与者必须将一些代币放在支付通道中进行保管，具有变现储值的可能性。

当通道关闭并且状态通道预言机从其中一个通道参与者接收到有效的状态更新时，它进入挑战期，在此期间另一个通道参与者可以提交具有更高序列号的状态更新。 挑战期结束后，接受序列号最高的有效状态更新作为最终状态。 这意味着状态通道具有关于用户交易状态和网络级治理的外部状态。 尽管这些状态在协议之外，但它们是毫无价值的状态。 对此也没有衡量价值的标准。

Celer Network旨在构建一个交易快速的区块链应用平台，解决大型商业技术项目。 其建立的Token经济体系有4类参与者——cEconormy：终端用户（EU，End User，仅使用支付服务），网络流动性提供者（NLB，Network Liquidity Backer，提供网络必要的流动性资金）和支付服务提供商（OSP，Off-chain Service Providers，提供状态通道）和状态监护人（SG，State Guardian，托管用户状态）。

让我们通过它的模型获取价值：OSP 提供了一个高速、安全的状态支付通道来收取交易费用； NLB 将 Celer 网络中的闲置资金锁定一定时间，以赚取 CELR 奖励和利息，以让系统提供充足的流动性资金维持运行； SG只负责保管。 CELR Token作为原生代币，可用于抵押流动资金借贷反欺诈债券，支付渠道注册费、交易费等可能的服务费用的支付媒介。

同样的模型还有Raiden Network、Liquidity Network、Connext等。经济模型是合理的，但局限在于状态通道本身的技术发展，无法大规模商用。

总结：状态通道协议和闪电网络协议提供了对即时到账和大规模并发需求的支持，但是使用它们的协议需要高昂的交易手续费和资产锁定，难以适用于小额高频交易需求，并且存在中心化趋势和风险。 相反以太坊升级pos的弊端，其不可估量的外部存储地位更可能在长期发展中实现价值捕获。

//3.2 等离子协议

“合理的经济模型是有其自身价值的，当技术实现后，就会形成完美的价值捕获。”

Plasma 协议可以理解为一组框架，为各种实际项目提供链下解决方案。

Plasma 也被称为“区块链中的区块链”。 任何人都可以在底层区块链之上创建不同的 Plasma 来支持不同的业务需求，例如分布式交易所、社交网络、游戏等。当 Plasma 协议上发生交易时，以太坊作为主链锁定资产，然后将其转移到 Plasma 链。 所有交易都将在链下进行，不仅结算速度快，而且手续费低。 为了防止账本被恶意篡改，用户可以将之前每笔交易的凭证提交到以太坊网络，Plasma协议利用其安全机制返还原始资产，包括部分或全部存入的保证金。

Plasma 协议不仅在子链中规定了一些基本的状态转移规则（比如如何惩罚恶意节点），而且还记录了子链中的状态（子链中区块的哈希值）。 在这个过程中，用户完全不需要与主链进行交互，可以完全脱离主链，在子链上进行交易。

Matic Network是一条基于以太坊构建的POS+Plasma混合侧链，可支持开发者广泛分散多种协议的金融应用，为其开发推广提供技术支持。 一个包容的平台。

MaticNetwork 采用 Plasma 框架和去中心化的权益证明 (PoS) 验证器来确保资产安全并实现规模化。 交易在其链上进行，该链使用股权证明（PoS）来实现共识。 参与者需要质押 Matic 代币才有资格担任验证者，交易费用以 MATIC 代币支付。 实现原生代币和链上存储功能。 Matic Network 在其生态系统中提供了单独的抵押机制，即在节点收取的交易手续费中预留一定比例的资金。 这与块奖励无关。 它还为开发人员准备，以支持 Matic Network 生态系统的改进。 DApp 项目。 此举让 Matic 有了良好的生态基础，参与的人会越来越多，也意味着外部生态将证明其价值。 与之类似的网络OMG Network，也是使用Plasma协议搭建的网络。 但是，其当前网络依赖于一组固定的验证器。

总结：存储价值、外部存储状态、原生代币价值的实现，形成合理的经济模型，适合大规模商用。 如果技术实现，将实现全球价值捕获。

//3.3 十倍协议

“外部生态规模对价值获取也有一定影响。”

Tenfold Protocol 作为一种新的扩展解决方案，用于安全地维护链下状态机，同时能够在链上读取其状态。

在十重协议中进行一笔交易，首先你将资产锁定在链上，然后通过链下的 P2P 网络将交易广播给验证者。 这些验证者可以通过分散的文件系统下载应用程序本身。 如果交易后有人对结果提出质疑，提出质疑的用户（一个或多个）可以发起挑战，挑战期间可以投入一部分抵押。 双方抵押后，链上治理进行投票。 每个验证者都会看到这笔交易，最后根据获胜方瓜分保证金。

十重协议虽然可以抵押资产，具有价值存储的功能，但是投票机制并不能完全代表结果的正确性。 如果一个人超过经济的50%，他就可以攻击系统，参与者就会对它失去信心。 应该采用什么样的机制来防止这种情况的发生，以及如何鼓励验证者的参与，成为十倍协议亟待解决的漏洞。

超级龙（Hyper Dragons）是一款区块链格斗游戏。 玩家可以使用以太坊买卖龙。 每条龙都有自己的特点，外观可可爱可酷。 每条龙都具有独特的数字收藏价值。 云斗龙竞技场的战斗操作全部运行在链上。 理论上每天可以进行无限次的战斗，但具体取决于用户活跃度和游戏产品设计。

游戏上线初期，玩法难以为继、价值难以维持、初入玩家先发优势过大、后入玩家明显无力感等弊端就显现出来。 尽管不断迭代，但CryptoKitties是领先的，发展瓶颈亟待突破。

总结：在协议中，用户作为直接参与者，是其生态的底层基础，是至关重要的一环。 良好的客户基础构建良好的生态，用户活跃度是最直接的价值检验方式。 十重协议正面临片面和初步阶段。 与上述三个协议相比，其价值动机还远远不够。

//3.4 0X协议

“开源生态创造价值未来，外部生态实现价值捕获。”

0X协议是一个基于以太坊链上去中心化交易的开放协议。 致力于成为链上的基础模块，作为各类DAPP的共享基础设施。 简单地说，它为链上各种代币之间的去中心化交易提供底层协议支持。 它的核心点是中继器。 0x协议允许任何人搭建一个relayer（简而言之，你可以通过0x协议模板搭建一个去中心化的交易所），relayer relayer在链下展示和管理订单。 用户找到并完成订单后，在以太坊区块链上进行结算，即所谓的“链下交易，链上结算”。 每促成一笔交易，中继者可以收取一笔交易手续费，用户无需向交易所账户充值资产。

0x协议不具备存储代币价值的功能，但在合约交易中，0x协议根据用户留下的浏览痕迹和大数据分析，将用户偏好和网络治理等外部状态保存在系统中。 价值，没有衡量价值的标准。 0x 协议具有高度自治的社区生态。 拥有其原生代币可以进行投票，并且参与者可以获得对该协议的治理权。 这也赋予了协议中原生代币的价值，通过其外部生态实现价值捕获。

类似的价值捕获协议包括 KyberNetwork (KNC) 和 Loopring，它们针对去中心化交易所。 目前0x协议的总市值在4亿美元左右，期待0x协议的后续发展。

4. Layer2 理想值捕获模型：

价值存储：智能合约平台应具备价值存储功能，捕获生态中的价值，为整个生态提供安全保障。

原生代币：加密资产的投资者实际上并不是投资于协议，而是投资于使协议发挥作用所需的稀缺资产。

外部生态：指能够从外部证明其价值的具有存储价值或高度自治的社区生态。

经济模型：合理的经济模型有其自身的价值。 虽然目前的市场无法衡量，但技术突破一旦实现，将很好地实现全球价值捕获。

五、总结

Layer 2 扩容的诞生就是为了解决目前以太坊网络的瓶颈。 虽然是应急之举，但随着区块链金融的不断发展和全球经济的积累，即使“以太坊2.0”真的实现，在企业解决方案中，Layer 2凭借其高速的处理速度，赢得了市场分享并获得投资价值。 良好的分层架构模型也得到认可。 虽然不需要采取防御措施，但真正的价值捕获是通过它们保留的状态价值创造的网络效应。

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